Zahraniční vlivy a jejich dopad na úrokové sazby
Jedním z nejčastějších dotazů, které nyní dostávám je vývoj úrokových sazeb a správné nastavení hypotéky. Řada z vás je před schválením úvěru nebo řeší refixaci – a právě v těchto chvílích je klíčové rozhodnutí o délce fixace.
V posledních měsících jsme sledovali příznivých vývoj. Úrokové sazby postupně klesaly, banky vykazovaly silné výsledky a snižovaly své marže. Výhled byl optimistický a sazby se dostávaly pod hranici 4 %.
Úrokovou sazbu na hypotéce ovlivňují tři hlavní faktory:
- marže banky
- sazby centrální banky
- cena dlouhých peněz na trhu
Dnes už ale sazby neovlivňuje pouze domácí ekonomika. Významnou roli hrají i zahraniční události.
Co se aktuálně děje
Současná geopolitická situace, zejména dočasné uzavření Hormuzského průlivu, má přímý dopad i na cenu hypoték.
Trhy reagovaly velmi citlivě. Výrazně vzrostla cena dlouhých peněz, za které si banky zajišťují financování hypoték (např. prostřednictvím úrokových swapů). To se rychle promítlo do růstu hypotečních sazeb.
Možné scénáře dalšího vývoje
1. Rychlé uklidnění situace
Pokud dojde k obnovení provozu průlivu nejpozději během května 2026, lze očekávat podobně rychlou reakci trhů směrem dolů.
V takovém případě jsou úrokové sazby navýšené z 4,09 % na 4,79 %, ale následně by mohlo dojít k jejich poklesu, klidně už během září 2026. V tomto scénáři dává smysl zvolit kratší fixaci a využít budoucího poklesu sazeb.
Pravděpodobnost 85 %
2. Dlouhodobé zablokování průlivu
Tento scénář by měl výrazně negativní dopad na ekonomiku.
Dlouhodobé omezení dopravy by vedlo k:
- trvalému růstu cen energií
- zdražení výroby a zboží
- vyšší inflaci v Evropě
- tlaku na růst sazeb centrálních bank
- dalšímu zdražení hypoték
V tomto případě by bylo vhodnější zvolit delší fixaci a nastavit je k Vašim aktuálním podmínkám.
Pravděpodobnost: cca 15 %
Moje doporučení
- úrokové sazby se mohou rychle měnit
- čekání nemusí znamenat lepší podmínky
- správné nastavení hypotéky je dnes klíčové
Každá situace je individuální. Proto dává smysl podívat se na konkrétní možnosti včas – ideálně dříve než se podmínky na trhu znovu změní.
